A XP Investimentos revisou sua projeção para o Ibovespa, elevando de 170 mil para 185 mil pontos até o final de 2026. Isso representa um potencial de alta de 16,3% em relação ao fechamento de novembro. A equipe de estratégia da XP liderada por Fernando Ferreira levou em consideração a queda das taxas de juros reais de longo prazo e a perspectiva de expansão de múltiplos, impulsionada por investimentos domésticos e estrangeiros.
O mercado brasileiro destacou-se em novembro, permanecendo em um bull market silencioso, enquanto os mercados globais mantiveram-se estáveis. A XP ressaltou que fatores domésticos passaram a ter um papel decisivo, resultando em um desempenho dissociado de outros mercados emergentes e globais.
No mês de novembro, o Ibovespa avançou 7,3% em dólares, superando o MSCI ACWI (0,1% estável) e o MSCI EM (-2,5%). O mercado brasileiro também se destacou em relação a mercados regionais como México (+2,3%) e Colômbia (+6,5%). A análise da XP aponta que a queda das taxas de juros tem impulsionado o mercado local, sendo historicamente positiva para a Bolsa.
O cenário atual é favorável para ações, com inflação controlada e juros em queda, proporcionando o ambiente mais propício para o mercado acionário em anos recentes. A XP reforça que a combinação da redução de juros no Brasil e nos Estados Unidos cria um cenário favorável para as ações brasileiras em 2026.
A estratégia Long/Short liderou a performance em 2025, com alta de 63% e o fator "Valor" se destacando nas recomendações. A XP também atualizou suas carteiras recomendadas, com inclusões, exclusões e ajustes em diversos setores como ações, dividendos e small caps.
A expansão de múltiplos, crescimento de lucros e dividendos equilibraram os retornos dos índices globais em 2025. Há expectativas de que os dividendos continuem em evidência, com previsão de proventos extraordinários anunciados pelas empresas antes de uma nova tributação, estimados entre R$ 42 bilhões e R$ 85 bilhões.
Na atualização das carteiras recomendadas, a XP inseriu novas ações como B3, BTG Pactual, Localiza, Aura Minerals e Mercado Livre, enquanto retirou Caixa Seguridade, Santander Brasil e Petrobras PN, além de reduzir Smart Fit e Vale. Nas demais carteiras, foram feitas inclusões, aumentos e reduções em diversos ativos, de acordo com as análises e projeções da XP.
Diante do cenário positivo e das projeções otimistas, a XP Investimentos reforça sua visão positiva em relação ao mercado acionário brasileiro, com expectativa de crescimento e oportunidades para os investidores que buscam diversificação e rentabilidade em seus portfólios.
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