A XP Investimentos iniciou a cobertura da Eneva (ENEV3) com recomendação de compra e estipulou um preço-alvo de R$ 27,10 para o final de 2026, representando um potencial de valorização de 36,4% em relação ao valor de fechamento registrado na última sexta-feira, R$ 19,87. A empresa destaca que a opcionalidade e as oportunidades de atuar como principal provedora de flexibilidade energética no país são subestimadas pelo mercado.
No relatório, a XP observa que a Eneva poderá obter cerca de 25% da capacidade nacional de gás natural liquefeito (GNL) caso assegure um novo hub no Ceará em um leilão próximo, além de aumentar sua participação na capacidade ociosa. Além disso, a empresa destaca a monetização do gás onshore e a oferta de GNL flexível como possíveis avanços para a companhia.
A XP considera que a Eneva possui espaço para avançar na monetização da capacidade de SSLNG, na utilização plena do terminal de GNL da Celse e na captura de margens adicionais ao longo do tempo. Com a expansão da capacidade de SSLNG no Complexo Parnaíba, a empresa poderia atender o mercado do corredor MATOPIBA e desbloquear novos projetos, como a monetização de Juruá e campanhas exploratórias na Bacia do Paraná.
A XP afirma que a Eneva é um dos nomes preferidos no setor, substituindo a Copasa no grupo de companhias recomendadas. Destaca-se que a empresa combina fundamentos sólidos e bom momento, sendo reconhecida por sua história de alocação de capital e criação de valor para os investidores.
Desde sua reestruturação em 2017, a Eneva investiu R$ 25 bilhões, gerando retornos anualizados de 35%. A trajetória da empresa teve altos e baixos, mas a gestão estratégica e as oportunidades do setor a colocam em destaque no mercado.
A XP Investimentos destaca o potencial de crescimento da Eneva no Leilão da Reserva de Capacidade (LRCAP), que oferece oportunidades importantes de alocação. A empresa possui um portfólio competitivo de térmicas a gás e usinas a carvão habilitadas, o que a posiciona favoravelmente para conquistar projetos greenfield e recontratações de capacidade existente.
A XP estima que a Eneva poderá agregar aproximadamente R$ 22 bilhões em valor presente líquido ao cenário base com os projetos em vista. O mercado parece precificar apenas parte desses ativos até o momento, o que sugere um potencial de valorização futuro para as ações da empresa.
Diante do cenário de expansão e oportunidades no setor energético, a recomendação de compra da XP Investimentos para as ações da Eneva destaca o potencial de valorização e rentabilidade para os investidores. Com uma gestão estratégica sólida e histórico de criação de valor, a empresa se destaca como um nome promissor no mercado, com perspectivas de crescimento e valorização expressivas.
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