A Vale (VALE3) obteve um crescimento de 34% ao longo de 2025, chamando a atenção do mercado no Dia do Investidor, evento que promete trazer importantes atualizações estratégicas sobre produção, alocação de capital e perspectivas futuras.
Antes do Vale Day, os analistas já estão revisando projeções para a mineradora, incorporando os resultados do terceiro trimestre de 2025 e ajustando os preços das commodities de acordo com o mercado. O JPMorgan, por exemplo, atualizou suas estimativas considerando os preços do cobre, níquel e subprodutos, mantendo a previsão de US$ 95 por tonelada para o minério de ferro em 2026.
No que diz respeito aos preços do cobre, houve um aumento nas estimativas devido a interrupções na oferta que estão impactando o mercado. Já para o níquel, houve uma redução na previsão, considerando um excedente persistente nos próximos anos. Enquanto isso, a expectativa é de que a Vale continue se beneficiando dos preços de seus subprodutos, como o ouro.
Quanto ao lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) da Vale, as projeções para 2025 apontam para US$ 15,7 bilhões, e para 2026, US$ 16,7 bilhões. A empresa também deve ter um aumento nas provisões em 2026. O preço-alvo da ação foi levemente reduzido, passando de R$ 89 para R$ 86 até dezembro de 2026, mantendo a recomendação de compra.
O JPMorgan mantém uma recomendação "overweight" para a ação da Vale, destacando a perspectiva positiva da empresa diante das mudanças na qualidade do minério de ferro. Por sua vez, o Bradesco BBI também reitera a recomendação de compra para a Vale, enquanto mantém uma postura neutra em relação a Gerdau, Usiminas e CSN.
A expectativa é de que os preços do minério de ferro continuem em alta, sustentados por questões como gargalos de infraestrutura em Simandou e apoio político adicional na China. Os analistas acreditam que a Vale está em um bom momento de reestruturação, o que deve refletir em margens mais fortes e maior previsibilidade de preços no futuro.
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