A Vale (VALE3) divulgou a produção de 94 milhões de toneladas de minério de ferro no terceiro trimestre de 2025, o maior volume desde 2018, superando em 5% as expectativas do mercado. As vendas ficaram em linha, com acúmulo de estoques de 4,5 milhões de toneladas, reflexo do forte aumento sequencial na produção.
O Bradesco BBI classificou os resultados operacionais da Vale como sólidos, impulsionados pelo desempenho recorde em S11D e pelo contínuo ramp-up de projetos-chave. A expectativa do BBI para o EBITDA da Vale é de US$ 4,2 bilhões, com divulgação prevista para 30 de outubro.
A XP Investimentos enxerga os números como um reforço à flexibilidade do portfólio da Vale, destacando a mudança estratégica para aumentar a produção de produtos de baixa alumina. Já a Ativa Investimentos destacou o acerto na estratégia da empresa diante dos volumes de embarque e preços realizados acima do esperado.
Segundo o Goldman Sachs, a Vale está no caminho para atingir as metas de produção de 2025, tanto para minério de ferro quanto para metais básicos. O JPMorgan e a XP Investimentos também acreditam que a empresa deve atingir suas metas de produção.
O Goldman Sachs ajustou seu modelo, elevando a estimativa de EBITDA para US$ 4,1 bilhões no terceiro trimestre. Já a Genial Investimentos realçou que os números operacionais contribuíram para um incremento de EBITDA Proforma para US$ 4,3 bilhões.
O Bradesco BBI, Goldman Sachs, JPMorgan e a BBA reiteraram recomendações de compra para a Vale, com preços-alvo variando entre US$ 13 e US$ 14 por ADR. A Genial manteve a recomendação de compra, com um preço-alvo de R$ 70.
Os resultados robustos da Vale para o terceiro trimestre indicam uma trajetória positiva de produção e vendas, impulsionados pela estratégia da empresa e pelo ambiente favorável de preços. A expectativa do mercado é positiva em relação à Vale, refletindo análises sólidas das instituições financeiras e projeções otimistas para a empresa no curto e médio prazo.
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