A XP Investimentos analisou o mercado acionário e prevê retornos ajustados ao risco mais baixos para o Ibovespa, considerando o momentum fraco e as posições short elevadas.
O short interest, valor das posições vendidas em aberto, é apontado como um forte indicador preditivo dos retornos do mercado de ações, com o Ibovespa como referência.
De acordo com o relatório, períodos de baixo short interest tendem a trazer melhor desempenho do mercado e menor volatilidade. Estratégias baseadas nesse indicador, sozinhas ou combinadas com momentum, superam o benchmark passivo, com retornos ajustados ao risco superiores e menores perdas acumuladas.
Durante o período de 2015 a 2022, a estratégia Short Interest alcançou um Sharpe de 0,77 e um CAGR de 11,9%, superando tanto a estratégia Momentum quanto o próprio Ibovespa.
A abordagem combinada de short interest com sinais de momentum alcançou um Sharpe de 0,94 e um CAGR de 11,6%, destacando-se também pela consistência dos resultados após 2023.
Essa estratégia apresentou baixo turnover, o que significa menor frequência de negociações e, consequentemente, menor impacto dos custos de transação.
Combinar short interest com sinais de momentum é apontado como uma forma inteligente de fazer market timing no mercado acionário brasileiro, segundo a corretora.
Essa análise revela a importância das posições vendidas e do momentum na previsão de retornos e na gestão de riscos no mercado de ações, oferecendo aos investidores informações valiosas para tomadas de decisão.
Nesse contexto, a XP Investimentos destaca a relevância de estratégias que considerem não apenas o desempenho histórico das ações, mas também indicadores como o short interest para potencializar os resultados e minimizar os riscos em investimentos no mercado acionário brasileiro.
Aproveite para compartilhar clicando no botão acima!
Visite nosso site e veja todos os outros artigos disponíveis!