Grandes empresas de tecnologia como Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. e Microsoft Corp. aumentaram em 89% seus gastos com inteligência artificial (IA) e infraestrutura de data centers no último trimestre, totalizando cerca de US$ 78 bilhões.
A Meta alertou que seus gastos em 2026 serão significativamente maiores do que em 2025, planejando inclusive vender US$ 25 bilhões em títulos de investimento. Isso resultou em uma queda de até 14% nas ações da empresa, sendo sua maior queda em 18 meses. Enquanto isso, a Microsoft viu suas ações caírem até 2,5%.
Enquanto o Google teve uma recepção positiva do mercado, com ações subindo até 6,2%, a Microsoft surpreendeu os investidores ao registrar um recorde de US$ 34,9 bilhões em despesas de capital no último trimestre.
A Microsoft investiu US$ 13 bilhões na OpenAI para impulsionar o desenvolvimento de inteligência artificial. Seus gastos em data centers visam atender a crescente demanda por serviços de IA e manter a liderança no campo.
A Microsoft, mesmo após gastar bilhões nos últimos trimestres, ainda não consegue suprir toda a demanda por IA e outros serviços. A divisão Azure da empresa, focada em computação em nuvem, vem apresentando crescimento na receita, porém em ritmo semelhante ao trimestre anterior.
O Google, por sua vez, comemorou o aumento de 44% no número de usuários ativos mensais de seu assistente de IA, totalizando 650 milhões. A empresa também viu sua receita na nuvem crescer 34%, para US$ 15,2 bilhões, superando as expectativas do mercado.
No entanto, a empresa avisou que suas despesas de capital devem atingir até US$ 93 bilhões este ano, acima da estimativa anterior de US$ 85 bilhões. Para o próximo ano, a perspectiva é de um aumento ainda maior nesses números.
A Meta, por outro lado, apresentou um cenário mais preocupante para o mercado. Além de um impacto fiscal de US$ 16 bilhões, a empresa alertou que seus gastos de capital aumentarão significativamente no próximo ano.
Diferentemente da Microsoft e do Google, a Meta não é uma grande fornecedora de computação em nuvem para clientes externos, o que torna seus investimentos em IA mais arriscados. A empresa busca aprimorar a segmentação de anúncios do Instagram e Facebook com esses investimentos.
Na quinta-feira, a Amazon.com Inc. e a Apple Inc. divulgarão seus resultados trimestrais, revelando mais sobre a indústria de computação em nuvem. Enquanto a Microsoft e o Google conseguem vender capacidade excedente para terceiros em caso de superestimarem a demanda, a Meta enfrenta desafios em relação ao retorno sobre seus investimentos em IA.
É fundamental para as empresas equilibrar investimentos em IA e infraestrutura com a capacidade de atender à crescente demanda de serviços, além de explorar oportunidades de vendas externas para potenciais capacidades excedentes. O mercado aguarda o desenrolar desses investimentos e seus impactos nos resultados futuros das empresas de tecnologia.
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