Taxas de DIs sobem antes da decisão do Fed

Na terça-feira, as taxas dos DIs fecharam em alta, com o mercado realizando ajustes no Brasil e aguardando a decisão do Federal Reserve sobre juros. Enquanto isso, os rendimentos dos Treasuries nos Estados Unidos apresentaram queda.

A taxa do DI para janeiro de 2028 encerrou em 13,13%, com uma elevação de 5 pontos-base em relação ao pregão anterior. Já a taxa para janeiro de 2035 atingiu 13,54%, subindo 7 pontos-base.

Após dias de quedas, as taxas futuras no Brasil reagiram a fatores como inflação abaixo do esperado e cortes no preço da gasolina, além da variação do dólar em relação ao real. Profissionais do mercado apontaram que os ajustes buscam novos patamares de equilíbrio.

Enquanto o mercado brasileiro passa por ajustes, a expectativa em relação à decisão do Fed nos EUA é alta. A taxa de referência nos EUA está entre 4,00% e 4,25%, e as projeções indicam 99,9% de probabilidade de corte de 25 pontos-base nos juros norte-americanos na reunião desta quarta-feira.

Para os próximos meses, as apostas indicam possíveis novos cortes de até 25 pontos-base pelos Estados Unidos. Os investidores aguardam maior clareza sobre a decisão do Fed, considerando tanto a situação do mercado de trabalho quanto a solidez da atividade econômica no país.

No Brasil, a postura do Fed é fundamental para as perspectivas em relação à Selic, que atualmente está em 15% ao ano. Há uma expectativa crescente de que o Banco Central brasileiro possa iniciar um ciclo de cortes na taxa de juros a partir de janeiro, antecipando-se à previsão inicial de março.

A curva de juros brasileira reagiu a essas conjecturas, precificando chances maiores de corte da Selic. No entanto, especialistas ressaltam a necessidade de que o BC mantenha sua autonomia e decisões embasadas, mesmo diante de eventuais pressões do mercado e do governo.

Enquanto a taxa básica de juros no Brasil se mantém, o mercado aguarda a próxima reunião do Copom do BC, com expectativa de manutenção em 15% ao ano. O Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, mencionou a possibilidade de uma proposta complementar ao projeto de isenção do Imposto de Renda para rendas até R$5 mil mensais.

O cenário internacional também influencia as oscilações no mercado financeiro. O rendimento dos Treasuries nos EUA reflete as expectativas em relação às taxas de juros de curto prazo e de longo prazo, enquanto as negociações comerciais entre Estados Unidos e China também são monitoradas de perto. A reunião entre Donald Trump e Xi Jinping pode trazer desdobramentos importantes para o contexto econômico global.