Mercado se prepara para possível queda de big techs

Investidores estão apreensivos com a perspectiva de uma correção nas ações de tecnologia nas próximas semanas e adotando medidas para se proteger de um possível colapso. O índice Nasdaq 100, composto majoritariamente por empresas de tecnologia, registrou um aumento de quase 40% desde a queda de abril, impulsionado principalmente pelas grandes do setor. Empresas como Nvidia, Meta e Microsoft levaram o índice Bloomberg Magnificent 7 a avançar cerca de 50% desde abril.

Os investidores estão comprando "puts de desastre" no ETF Invesco QQQ Trust Series 1, que acompanha o Nasdaq 100, como forma de se precaver contra quedas acentuadas. Essas opções de venda dão ao investidor o direito de vender um ativo a um preço previamente estabelecido. O aumento do custo para se proteger contra uma queda brusca ou moderada atingiu o maior nível em quase três anos, sinalizando a apreensão do mercado quanto a possíveis quedas.

Receio de bolha e possíveis gatilhos para correção

O temor de uma bolha no mercado de tecnologia tem crescido, com as ações seguindo um padrão semelhante ao observado na bolha das pontocom nos anos 1990. Especialistas como Torsten Slok, economista-chefe da Apollo Management, e Michael Hartnett, estrategista-chefe do Bank of America Corp., alertam para uma possível correção após o simpósio de Jackson Hole do Federal Reserve e a divulgação dos resultados da Nvidia.

Para proteger-se de uma potencial queda, estrategistas recomendam operações como a compra de put ratio spread. Essa estratégia envolve a compra de opções de venda com vencimento em outubro e financiar parcialmente a proteção contra uma queda moderada com a venda de proteção contra um colapso mais profundo, como o ocorrido em abril. Essa operação pode gerar lucro se o índice cair entre 2% e 11%.

Opiniões divergentes em Wall Street

Há divergências de opinião em Wall Street sobre a melhor postura a adotar em relação às big techs. Enquanto estrategistas do JPMorgan Chase & Co. sugerem vender o índice Russell 2000 de small caps e manter posição comprada no Nasdaq 100, outros como Jeff Jacobson, chefe de estratégia de derivativos do 22V Research Group, permanecem mais pessimistas em relação ao futuro imediato das empresas de tecnologia.

Jacobson acredita que a concentração forte nas big techs abre espaço para uma possível reversão, destacando a importância de se estar preparado para qualquer cenário. A incerteza no mercado de tecnologia e os riscos envolvidos, como o impacto da inteligência artificial nas empresas de software e possíveis interferências da inflação impulsionada por tarifas, mantém os investidores em alerta e em busca de formas de se proteger contra possíveis quedas repentinas.

Diante desse cenário de incertezas, o mercado financeiro se prepara para enfrentar possíveis volatilidades nas ações de tecnologia e adota medidas cautelosas a fim de mitigar os riscos associados a um eventual colapso.