O Ibovespa registrou alta de 23% no ano, atingindo um novo recorde em reais. O JPMorgan aponta que o índice está apenas 4,7% abaixo da meta otimista de 155 mil pontos para o final do ano, com potencial para superar essa marca.
Segundo os estrategistas do banco, a queda da inflação e das expectativas de inflação no Brasil permitirá cortes nas taxas de juros pelo Banco Central. Além disso, o Federal Reserve dos Estados Unidos deve reduzir as taxas de juros, impulsionando as ações na América Latina. A melhoria nas relações tarifárias entre EUA e China, assim como EUA e Brasil, também são apontadas como fatores positivos.
Por outro lado, há riscos a serem considerados, como um possível fortalecimento do dólar, aumento dos gastos no Brasil comprometendo metas orçamentárias e uma temporada de resultados aquém do esperado.
O JPMorgan definiu cinco critérios para identificar ações com potencial de valorização: maior potencial de valorização em relação ao preço-alvo para 2026, desempenho relativo mais baixo no ano, empresas consideradas mais baratas, expectativa de crescimento dos lucros acima de 15% para 2026 e relação entre dívida e Ebitda acima de 2 vezes.
Dentre as ações destacadas estão Equatorial, Localiza, Simpar, Copel, Embraer, JSL, Klabin, Suzano, M. Dias Branco, Mahle Metal Leve, Marcopolo, Motiva, Afya, Azzas 2154, CBA, Randoncorp, Santander Brasil e Yduqs.
As empresas foram analisadas de acordo com cada critério:- Maiores potenciais de alta: Simpar, Localiza, Met. Gerdau, Bradespar, CBA, Marcopolo, Mahle Metal Leve.- Piores desempenhos no ano: Randon, São Martinho, Brava Energia, PetroReconcavo, Klabin, Suzano, WEG.- Nomes mais baratos: Simpar, Cyrela, Santander Brasil, Mahle Metal Leve, Azzas 2154, Ser Educacional, EzTec, Yduqs.- Maior crescimento esperado de lucros: Embraer, Inter, Nubank, Yduqs, Smart Fit, M. Dias Branco, Copel, Dlocal.- Maior endividamento líquido/Ebitda: Neoenergia, Energisa, Motiva, Alupar, Klabin, Simpar, Vibra Energia, Copel.
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