O Itaú (ITUB4) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, registrando um lucro líquido recorrente gerencial de R$ 11,5 bilhões, um aumento de 14,3% em relação ao mesmo período de 2024. Este resultado foi acompanhado por melhorias na rentabilidade e na margem financeira com clientes, com a estimativa para o ano sendo revisada para cima. Os ativos ITUB4 subiram 2,94%, atingindo R$ 36,74 às 10h58 (horário de Brasília).
Analistas da XP Investimentos destacaram que o lucro ficou 1,5% acima da sua estimativa, impulsionado por melhorias nas margens, crescimento de crédito, receitas de tarifas e controle de custos. Além disso, o retorno sobre o patrimônio líquido consolidado alcançou 23,3%, representando um aumento de 80 pontos-base trimestre a trimestre. A Genial Investimentos ressaltou a consistência dos resultados do Itaú, reforçando a liderança do banco em escala, eficiência e lucratividade ao longo dos diferentes ciclos econômicos.
O banco elevou suas projeções, esperando um crescimento entre 11% e 14% na receita líquida de juros (NII) com clientes. O Índice CET1 subiu para 13,1%, e o NII superou as projeções do JPMorgan em 1%. No entanto, o JPMorgan alertou para um aumento na variação do saldo de créditos em atraso, impulsionado por operações de refinanciamento de varejo.
Apesar do forte desempenho das ações ITUB4, com crescimento de 35% no ano, analistas do mercado se mantêm otimistas. A XP Investimentos reitera sua visão construtiva e mantém o Itaú como sua principal escolha. Já a Genial Investimentos destaca o banco como bem capitalizado, com excesso de provisões e potencial para ganhos de eficiência, mantendo sua recomendação de compra para ITUB4 e ITUB3. O preço-alvo para ITUB4 é de R$ 43,80, com um potencial de valorização de 22,7%.
O Bradesco BBI ressaltou a abordagem conservadora do Itaú em relação à carteira de crédito e atualizou sua avaliação de dividendos. Outras recomendações incluem o preço-alvo de R$ 44 do BBI e a recomendação de compra do Morgan Stanley para os ADRs ITUB, com preço-alvo de US$ 7,50.
Os resultados sólidos e consistentes do Itaú no segundo trimestre de 2025, juntamente com as projeções revisadas para cima e a liderança do banco no setor, mantêm os analistas otimistas em relação aos ativos ITUB4. Mesmo com o valuation em questão, a confiança na trajetória de crescimento do banco e a busca por eficiência sustentam as recomendações de compra e perspectivas positivas para investidores interessados no setor bancário.
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