Acionistas da Marfrig (MRFG3) e da BRF (BRFS3) aprovaram em assembleias a fusão que resultará na criação da MBRF. A nova empresa terá uma receita anual combinada de R$152 bilhões e terá 38% de seu portfólio focado em produtos de valor agregado.
A transação prevê a substituição de 1 ação da BRF por 0,85 ação da Marfrig. Isso fortalece a consolidação do grupo no setor de proteínas e formaliza a integração da gestão, que já vinha ocorrendo desde a entrada da Marfrig no bloco de controle da BRF nos últimos anos.
A conclusão da fusão está sujeita à verificação de certas condições prévias e à ocorrência da chamada "Data de Fechamento", conforme estabelecido no protocolo. Acionistas contrários à incorporação, abstêmios ou ausentes nas assembleias poderão exercer o direito de retirada, desde que detenham as ações de forma ininterrupta desde 15 de maio e façam a solicitação dentro de 30 dias após a publicação das atas.
A Genial Investimentos destacou uma visão favorável à Marfrig (MRFG3), ressaltando que a fusão poderia mais que dobrar o lucro por ação (EPS) pré-operacional, o que representaria um avanço significativo em termos de geração de valor. A corretora considera o negócio altamente vantajoso para os acionistas da Marfrig.
Além disso, a Genial acredita na provável solicitação de direito de retirada por parte de alguns acionistas minoritários remanescentes da BRF (BRFS3) que optarem por não trocar suas ações, movimento que pode acontecer nos próximos 30 dias. A análise mantém recomendação de compra para Marfrig, com preço-alvo de R$26, e classificação neutra para as ações da BRF, com preço-alvo de R$19,50.
O Bank of America (BofA) comenta que a Marfrig terá uma plataforma diversificada de proteínas após a fusão, com estimativas de sinergias com Valor Presente Líquido (VPL) de R$10 bilhões. No entanto, o BofA considera cedo para precificar essas sinergias e vê a avaliação pouco atrativa, já que as ações são negociadas com um prêmio de 23% em relação à JBS (BDR: JBSS32), apesar da maior alavancagem da Marfrig, com 4 vezes Dívida Líquida/EBITDA em 2025 e 2026, contra 2,2 da JBS. O banco mantém recomendação neutra e preço-alvo de R$26.
A fusão entre Marfrig e BRF, aprovada pelos acionistas, dá origem à MBRF, empresa com foco em produtos de valor agregado e uma receita combinada significativa. As análises dos analistas indicam visões diversas sobre os impactos e oportunidades gerados por essa operação, destacando aspectos como a geração de valor, possíveis sinergias e as condições de mercado envolvidas.
Aproveite para compartilhar clicando no botão acima!
Visite nosso site e veja todos os outros artigos disponíveis!