No segundo trimestre deste ano, os hedge funds americanos ampliaram sua exposição a gigantes de tecnologia como Microsoft e Netflix, conforme mostram os formulários 13-F. Esse período foi marcado inicialmente pela volatilidade devido à política comercial do presidente Donald Trump, mas terminou com fortes ganhos nos principais índices de mercado.
A análise da Bloomberg revelou que as posições em Microsoft cresceram US$ 12 bilhões, alcançando US$ 47 bilhões no período de três meses encerrado em 30 de junho. Esse aumento reflete tanto as compras líquidas quanto a valorização das ações da empresa. Por outro lado, o valor total das participações de hedge funds na chinesa Alibaba Group Holding Ltd. teve uma redução significativa de US$ 1,55 bilhão.
A reestruturação das carteiras ocorreu em meio a uma forte reversão nas bolsas dos EUA. O mercado, que inicialmente apresentava movimentos de venda devido ao anúncio de tarifas, recuperou-se com a prorrogação de prazos e a resiliência da economia americana. No final de junho, o índice S&P 500 teve seu melhor trimestre desde dezembro de 2023, registrando uma alta de cerca de 25% em relação às mínimas de abril. O Nasdaq 100, por sua vez, obteve seu melhor desempenho em mais de dois anos.
De acordo com a análise, o setor de tecnologia foi o que teve maior peso nas carteiras, representando 23% do total, seguido pelo setor financeiro, com 17%. Já o setor de energia foi o que registrou o menor avanço no valor investido.
Além disso, é relevante mencionar que Warren Buffett e David Tepper compraram ações da UnitedHealth Group após uma queda de quase 40% no segundo trimestre, resultando em um aumento de 14% nas ações da operadora de saúde.
Dentre as principais movimentações, Bridgewater Associates vendeu 5,66 milhões de ações da Alibaba Group Holding Ltd., enquanto a Arrowstreet Capital LP vendeu 21,2 milhões de ações da Petrobras, configurando o maior corte do grupo. Por outro lado, D1 Capital Partners LP adicionou 14,33 milhões de ações da NU Holdings Ltd/Cayman Islands Class A, representando o maior aumento dentre as movimentações destacadas.
Em relação aos destaques, a Microsoft se destacou como o ativo mais valioso das carteiras, atingindo o valor de US$ 46,83 bilhões. Além disso, vale ressaltar que empresas envolvidas em fusões, aquisições, cisões, IPOs e operações com SPAC no trimestre foram excluídas da análise.
Com base nos dados preliminares analisados até o momento, a Bloomberg identificou um aumento significativo no valor total das participações de hedge funds, que passou de US$ 622,94 bilhões para US$ 726,54 bilhões em comparação com o trimestre anterior.
As movimentações dos hedge funds nos Estados Unidos no segundo trimestre de 2025 refletem tanto as mudanças de cenário econômico quanto as estratégias de investimento de grandes players do mercado financeiro. A valorização das ações de empresas como Microsoft e Netflix, juntamente com as negociações em outros setores, demonstram a dinamicidade e a busca por oportunidades nessas carteiras de investimentos.
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