O Itaú Unibanco (ITUB4) surpreendeu o mercado ao anunciar o pagamento de R$ 23,4 bilhões em dividendos e juros sobre capital próprio (JCP). Além disso, a instituição cancelou R$ 3 bilhões em ações mantidas em tesouraria após programa de recompra.
O dividendo extraordinário era uma expectativa do mercado, com o presidente-executivo do banco, Milton Maluhy Filho, reafirmando o objetivo de não reter excesso de capital. O pagamento será de R$ 1,87 por ação e está programado para 19 de dezembro.
Com o anúncio, o Goldman Sachs ressaltou que o retorno de capital anual do banco chegará a R$ 36 bilhões, com um índice de payout aproximado de 79% e um rendimento de 8,2%. O dividendo extraordinário foi antecipado em relação ao habitual, provavelmente em previsão de possíveis mudanças na tributação de dividendos no Brasil.
Além do dividendo de R$ 20 bilhões e do JCP de R$ 3,4 bilhões, o Itaú Unibanco também cancelará 78,9 milhões de ações preferenciais, totalizando R$ 3,0 bilhões em investimentos. Esses retornos de capital representam um payout de cerca de 58% sobre os lucros estimados para 2025, resultando em um rendimento de dividendos de 6,0%.
O Goldman Sachs manteve recomendação de compra para as ações do Itaú Unibanco, com preço-alvo de R$ 45, representando um potencial de alta de 10,5% em relação ao fechamento anterior. A distribuição de capital estimada reduzirá a posição CET1 do banco em aproximadamente 160 pontos-base, levando-a para 11,9%.
A projeção do mercado é de que o retorno de capital total para 2025 se aproxime de R$ 35,9 bilhões, com um índice de payout de aproximadamente 79%. Esses números estão alinhados com as expectativas dos investidores e sinalizam a estratégia do Itaú Unibanco em relação à gestão de capital e dividendos.
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