Os títulos da dívida externa da Argentina enfrentaram fortes perdas, destacando-se entre os mercados emergentes, em meio a um contexto de pressão sobre o governo do presidente Javier Milei. A expectativa dos investidores era que as eleições legislativas de meio de mandato fortalecessem a base de Milei no Congresso, permitindo avanços em suas reformas econômicas. No entanto, diante da crescente taxa de rejeição, da economia em declínio e de diversos revezes políticos, como escândalos de corrupção e resistência parlamentar, os investidores passaram a vender ativos argentinos.
Os títulos registraram perdas significativas na quinta-feira, após a derrubada de dois vetos de Milei a projetos que elevavam os gastos, gerando dúvidas sobre seu respaldo político antes das eleições de outubro. Destaca-se a queda dos papéis com vencimento em 2035, que atingiram o menor nível em quase um ano, com uma perda superior a 3 centavos por dólar. O rendimento desses títulos também aumentou consideravelmente, ultrapassando os 16,9%, em comparação com os 10,6% de um mês atrás.
A pressão sobre os ativos argentinos também se refletiu no mercado cambial, levando o banco central a intervir para sustentar o peso. Pela primeira vez desde a implementação das bandas cambiais em abril, a autoridade monetária vendeu US$ 53 milhões para conter a desvalorização da moeda local. O câmbio oficial atingiu 1.474 pesos por dólar, próximo ao limite superior da banda estabelecida.
Antes da intervenção do banco central no mercado cambial, o governo já vinha adotando medidas para conter a volatilidade, incluindo a venda de dólares pelo Tesouro e contratos de câmbio futuro. Além disso, houve restrições à demanda por dólares de corretoras, com a Comissão de Valores Mobiliários argentina reinterpretando uma norma para limitar a exposição à moeda estrangeira.
A combinação de pressão cambial e desafios legislativos aumenta a incerteza em relação ao governo argentino, segundo analistas. Juan Sola, do Banctrust & Co., aponta que a situação amplia os riscos de uma possível perda significativa de reservas para manter o regime cambial atual ou até mesmo um abandono abrupto desse sistema.
Em meio a esse cenário de instabilidade, a situação econômica da Argentina e a confiança dos investidores são impactadas, refletindo-se nos mercados financeiros e no valor dos ativos do país. A expectativa é de que os próximos desdobramentos políticos e econômicos possam influenciar ainda mais o panorama financeiro argentino, gerando incertezas e desafios para o governo de Milei.
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