O Banco do Brasil (BBAS3) divulgou resultados desanimadores para o segundo trimestre de 2025, com lucro líquido de R$ 3,8 bilhões, uma queda anual de 60%, abaixo do esperado. A instituição também revisou seu guidance e reduziu o pagamento de dividendos, refletindo a piora na qualidade de crédito e o aumento das provisões. Apesar disso, o mercado já precificava esses resultados e a ação do banco caiu apenas 2,22% no início das negociações.
O retorno sobre o patrimônio (ROE) do Banco do Brasil caiu para 8,2%, o menor patamar desde 2016 e o mais baixo entre os grandes bancos incumbentes. A XP Investimentos ressalta que, apesar da fraqueza dos resultados ser esperada, o trimestre foi pior do que o inicialmente previsto, com números próximos a R$ 5 bilhões. No entanto, o banco apresentou alguma recuperação em junho, encerrando o trimestre próximo às expectativas atualizadas.
Durante a teleconferência pós-resultados, foi destacado que a carteira de crédito agrícola foi a principal responsável pelas provisões, juntamente com um aumento da inadimplência em pequenas e médias empresas (PMEs). O banco está adotando uma postura mais seletiva na carteira agrícola, reduzindo o crescimento nesse segmento, ao passo que prevê crescimento nas concessões de empréstimos consignados para pessoas físicas.
Diante dos desafios, o Banco do Brasil está migrando garantias de hipotecas para alienação fiduciária e mantendo as expectativas de crescimento na receita de tarifas. Além disso, prevê um consumo de capital no próximo ano devido a demandas regulatórias e de risco operacional.
Analistas financeiros apontam que o banco teve lucros abaixo do esperado devido ao aumento das provisões de crédito, refletindo a elevação das taxas de inadimplência nos setores de agronegócio, pessoa física e jurídica. As projeções para o lucro líquido do banco em 2025 foram revisadas para entre R$ 21 bilhões e R$ 25 bilhões, com a expectativa de uma recuperação da Margem Financeira Bruta (MFB) no segundo semestre.
Apesar do corte no guidance, o Banco do Brasil prevê um lucro ligeiramente superior no segundo semestre, com um terceiro trimestre semelhante ou ligeiramente melhor que o segundo. O banco também reduziu o payout de 45% para 30%, visando preservar capital diante dos resultados fracos. A expectativa é de retorno gradual ao patamar histórico de 40%-45% conforme os resultados normalizarem.
Apesar do trimestre fraco, o mercado já precificava os resultados negativos do Banco do Brasil no 2º trimestre de 2025. As projeções revisadas e as estratégias adotadas pela instituição indicam um possível cenário de recuperação a partir de 2026. Os desafios permanecem, principalmente em relação à inadimplência e às provisões de crédito, mas o banco segue trabalhando para contornar essas questões e retomar o crescimento de forma sustentável.
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