Os varejistas Assaí, Casas Bahia e GPA chegaram a um acordo para vender suas participações na estrutura de financiamento, crédito e investimento (FIC) do Itaú. Essa participação era compartilhada entre todas as partes. Com a transação, o Itaú se torna o único proprietário das participações.
De acordo com o comunicado, a transação será realizada em duas etapas. Na primeira etapa, Casas Bahia e GPA vão vender suas ações para o Itaú, recebendo, respectivamente, R$ 266,1 milhões e R$ 260,1 milhões. A segunda etapa ocorrerá dois anos depois, quando Assaí concluirá a venda de sua participação por R$ 260 milhões.
Após o anúncio da transação, Assaí estava sendo cotada a R$ 8,49 com queda de 0,93%, Casas Bahia a R$ 3,30 com recuo de 1,79% e GPA a R$ 3,84, com uma valorização de 0,26%.
O Santander avaliou a operação como positiva para todas as empresas envolvidas, destacando que a transação poderá contribuir para a redução dos níveis de alavancagem. Com base nas projeções para o terceiro trimestre de 2025, o banco estima que o índice de Dívida líquida/EBITDA poderá cair para 2,97 vezes para Assaí, 1,78 vezes para Casas Bahia e 2,82 vezes para GPA.
Para o Assaí, a transação está alinhada com a meta da empresa de expandir a plataforma de serviços financeiros, destacada durante o Investor Day. O Santander considera o negócio um passo importante para fortalecer a base financeira das empresas, especialmente para o Assaí, a fim de avançar em sua visão estratégica.
O banco manteve a recomendação "outperform" para as ações do Assaí, com um preço-alvo de R$ 14,00. Já para Casas Bahia e GPA, a recomendação foi neutra, com um preço-alvo de R$ 3,90 e R$ 3,00, respectivamente.
A venda das participações na financeira IFC para o Itaú pode representar uma estratégia das empresas para otimizar suas operações e fortalecer suas posições no mercado. Com a finalização da transação, as companhias envolvidas poderão reavaliar suas estratégias financeiras e buscar novas oportunidades de crescimento.
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