Um novo projeto de lei que altera as regras do imposto de renda das pessoas físicas foi aprovado na Câmara dos Deputados e está em discussão no Senado. Entre as mudanças propostas, uma delas acaba com a isenção fiscal para pagamentos de dividendos, vigente desde 1996. Porém, os dividendos declarados em 2025 com base nos lucros obtidos este ano e em anos anteriores, incluindo lucros acumulados e reservas, permaneceriam isentos do imposto de 10%.
Diante desse cenário, estrategistas do BTG Pactual analisaram empresas que possam antecipar grandes pagamentos de dividendos para evitar o novo imposto. Setores como serviços básicos, construtoras, telecomunicações e materiais básicos se destacam nesse aspecto, com empresas possivelmente anunciando dividendos extraordinários nos próximos meses.
O Brasil apresenta um cenário favorável, com crescimento econômico, lucros sólidos, baixa alavancagem e preços de ações atrativos. Assim, o banco identificou empresas que poderiam anunciar pagamentos de dividendos extraordinários, proporcionando retornos entre 15% e 20%. Além disso, outras empresas na lista das 20 principais também são esperadas para anunciar rendimentos superiores a 10%.
Empresas como Metalúrgica Gerdau, Unifique, Blau, Marcopolo e Eztec estão entre aquelas que possivelmente farão grandes pagamentos de dividendos. O BTG Pactual também destaca trades interessantes com base na capacidade e intenção das empresas de efetuar tais pagamentos. Acredita-se que empresas que anunciarem dividendos extraordinários consideráveis até o final do ano podem ter um desempenho superior na bolsa.
O BTG Pactual elencou uma lista de empresas com maior probabilidade de realizar grandes pagamentos de dividendos, considerando diferentes setores. Setores como Imobiliário, Utilities, Telecomunicações, Tecnologia, Mineração e Metais, Papel e Celulose, Alimentos e Bebidas, entre outros, estão representados na lista. As empresas listadas têm a expectativa de anunciar dividendos extraordinários com retornos acima de 10%.
Além disso, o banco sugere trades com base na capacidade das empresas de realizar pagamentos extraordinários, indicando pares de trades em setores como Telecomunicações, Imobiliário, Mineração e Metais, Bancos, Utilities, Varejo, Saúde, Aluguel de Carros e Logística, entre outros.
O BTG Pactual ressalta a importância de empresas que conseguem efetuar esses pagamentos, pois a antecipação de dividendos extraordinários pode impulsionar o desempenho dessas empresas na bolsa de valores. A lista de empresas e trades sugere oportunidades para investidores que buscam potenciais retornos atrativos no mercado acionário.
Por fim, as projeções do banco indicam um ambiente propício para investimentos em empresas que podem realizar grandes pagamentos de dividendos no curto prazo, antes da possível mudança na tributação. É recomendável que investidores atentos às movimentações do mercado considerem essas informações ao tomar decisões de investimento em ações nos próximos meses.
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