O mercado de ações brasileiro pode ser impulsionado para um novo patamar com o potencial de mais de R$ 1 trilhão. Estrategistas do Bradesco BBI destacam a indústria de gestão de ativos como um catalisador fundamental para esse cenário otimista. Acreditam que a "tempestade perfeita" que impactava o segmento está diminuindo, o que pode impulsionar fortemente as ações.
Segundo o BBI, a capitalização das empresas domésticas poderia ser cerca de R$ 2,0 trilhões maior se tivesse acompanhado o PIB nominal. Os setores de Vestuário & E-commerce, Varejo de Alimentos e Educação são apontados como potenciais vencedores, próximos das mínimas e expostos ao ciclo de juros.
O BBI estima que a indústria de investimentos brasileira, incluindo fundos e participações pessoais, esteja em cerca de R$ 7,0 trilhões, com um crescimento robusto de aproximadamente 13% ao ano nos últimos 5 a 10 anos. No entanto, a composição dos investimentos ainda é fortemente inclinada para renda fixa.
As ações representam apenas 10% do total dos investimentos, enquanto nos fundos multimercados a exposição a ações é estimada em 19%, abaixo dos máximos observados em 2021. Ainda assim, o BBI acredita que os aportes locais podem retornar antes do esperado, estimando um potencial de R$ 1,1 trilhão de aportes em fundos dedicados de ações.
O Ibovespa tem sido resiliente a grandes saídas, com a possibilidade de retorno dos fluxos locais antes do esperado. O índice está entre as máximas apesar das saídas locais, evidenciando uma desconexão entre os níveis do índice e a saúde mais ampla do mercado acionário.
O BBI destaca que as avaliações do Ibovespa são atrativas em comparação com pares globais, com a participação estrangeira tendo espaço para crescer. O Brasil é indicado como a principal escolha em ações na América Latina, à medida que se aproximam os catalisadores para o segundo semestre de 2025, como as eleições e o ciclo de queda de juros.
Em resumo, os analistas do Bradesco BBI enxergam a formação gradual de alicerces para um novo ciclo no mercado acionário brasileiro. A estratégia balanceada 2x1, com ações sensíveis a juros, mercado de capitais e empresas estatais como temas principais, é indicada para o portfólio dos investidores.
Com base nas projeções do Bradesco BBI, a indústria de gestão de ativos brasileira tem potencial para impulsionar o mercado acionário local para um novo patamar, com a possibilidade de aumentar em mais de R$ 1 trilhão a capitalização das empresas domésticas. Os sinais de retorno dos fluxos locais e a atratividade das avaliações do Ibovespa reforçam a postura otimista dos estrategistas em relação ao mercado acionário brasileiro.
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