O Itaú BBA apresentou suas projeções e recomendações para as produtoras independentes de petróleo e gás, destacando a PRIO (PRIO3) como sua principal escolha, juntamente com Brava Energia (BRAV3) e PetroReconcavo (RECV3). A recomendação é de "compra" para PRIO, com preço-alvo de R$50 ao final de 2026, 24% acima do preço de fechamento da última quarta-feira.
Os analistas do banco afirmam que a PRIO é a mais resiliente ao novo patamar de preços do petróleo e que apresenta maior geração de caixa em um ambiente desafiador. Mesmo com a revisão para baixo da projeção do valor do petróleo, a empresa segue como uma forte geradora de caixa, mantendo sua resiliência mesmo em cenários de preços mais baixos.
Para a PRIO, a estimativa é de produção de 187 mil barris de petróleo por dia em 2026, com um preço-alvo de R$50 por ativo ao final do ano. Já para Brava Energia, a estimativa é de produção de 89 kboed em 2026 e de 95 kboed em 2027, com preço-alvo de R$17 no fim de 2026. A recomendação de "compra" se mantém para ambas as empresas.
O Itaú BBA reconhece que 2026 pode ser um ano desafiador para o setor, com crescimento limitado da produção até a conclusão das campanhas de perfuração offshore e impactos incertos da redução dos investimentos onshore. No entanto, a expectativa é de forte geração de caixa para o acionista no médio prazo, com continuidade da trajetória de desalavancagem.
Para a PetroReconcavo, os analistas mantiveram a recomendação neutra e reduziram o preço-alvo para R$13 por ação ao final de 2026. As estimativas de produção para a empresa foram revisadas para 27 kboed em 2026, 26 kboed em 2027 e 27 kboed em 2028, refletindo uma visão mais conservadora sobre o crescimento da produção no ativo da Bahia.
O Itaú BBA destaca a importância da resiliência e da geração de caixa das empresas de petróleo em um cenário de preços mais baixos e mantém a PRIO como a principal escolha entre as produtoras independentes. A revisão das estimativas e projeções para o setor reflete a cautela dos analistas diante do cenário econômico e das expectativas para 2026.
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