A Cury (CURY3) divulgou uma oferta subsequente primária de aproximadamente 16,2 milhões de ações, com o objetivo de captar até R$ 600 milhões. Esses recursos serão direcionados para o pagamento de dividendos extraordinários que podem chegar a R$ 573 milhões, mediante aprovação do conselho após a definição do preço de exercício.
A distribuição desses dividendos representaria um rendimento de cerca de 5%, considerando o último preço de fechamento. No entanto, o anúncio da oferta foi visto pelo JPMorgan como neutro a ligeiramente negativo devido à diluição de aproximadamente 6% provocada pela operação. Essa diluição pode diminuir a participação dos acionistas controladores e gera incerteza até a concretização do negócio.
A Cury está sendo negociada a 9,6 vezes o preço sobre lucro (P/L) projetado para 2026, em comparação com outras do setor, como MRV (6,9 vezes), Tenda (5,5 vezes) e Direcional (9,7 vezes). A oferta de 16,2 milhões de ações implicaria em uma diluição de aproximadamente 6% para os acionistas, aumentando o free float para 52%, caso os acionistas controladores não participem.
Caso o pagamento de dividendos seja aprovado, os acionistas registrados até a data de liquidação serão elegíveis, com o pagamento previsto para 31 de dezembro de 2025. Se a oferta arrecadar mais do que os R$ 573 milhões destinados aos dividendos, o excedente será utilizado para fins corporativos gerais.
Com reservas de lucros de aproximadamente R$ 736 milhões no terceiro trimestre de 2025, após o pagamento dos dividendos, a Cury manterá aproximadamente R$ 163 milhões nessa linha. O valor patrimonial da empresa deve diminuir para cerca de R$ 1,18 bilhão com as movimentações financeiras previstas, resultando em um novo valor patrimonial por ação de R$ 3,83.
Em relação ao mercado, as ações da Cury (CURY3) subiram cerca de 3% em meio a um dia de ânimo para os investidores. A movimentação da empresa impactou positivamente sua avaliação e seu valor patrimonial por ação, que agora é estimado em aproximadamente 9,5 vezes o valor patrimonial por ação, levando em consideração o preço de fechamento anterior.
A realização dessa oferta de ações pela Cury sinaliza movimentos estratégicos da empresa para fortalecer sua posição no mercado, garantindo recursos para pagamento de dividendos e possíveis investimentos corporativos futuros. Com o panorama financeiro apresentado, a Cury demonstra transparência e busca manter sua solidez em meio às movimentações do setor econômico e do mercado de ações.
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