Acionistas da Raízen estudam venda de participação para Mitsubishi, dizem fontes

Os acionistas controladores da empresa brasileira Raízen estão em negociações para vender parte de sua participação para a Mitsubishi Corp. em busca de capital, segundo fontes próximas ao assunto. A parceria é uma joint venture entre a Cosan e a Shell, e a possível venda faz parte de um plano para levantar até R$ 10 bilhões (US$ 1,8 bilhão) visando reduzir a dívida crescente da Cosan.

As conversas entre as partes ainda estão em fase preliminar, com a Mitsubishi avaliando a possibilidade de fazer uma proposta pelas ações da Raízen. O Banco Itaú BBA está auxiliando a Cosan, a Lazard Inc. trabalha com a Shell e o Citigroup Inc. com a Raízen nesse processo de captação de recursos. A Raízen reportou um prejuízo líquido de R$ 1,84 bilhão no primeiro trimestre do ano safra 2025-2026, com a dívida líquida atingindo 4,5 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, conforme informado pela XP.

A notícia da possível venda impulsionou as ações da Raízen em São Paulo, com um aumento de até 3,2%, mas que posteriormente foram revertidos. No acumulado do ano, as ações da empresa ainda apresentam uma queda de 43%. A empresa está em negociações ativas com seus acionistas controladores para uma injeção de capital, enquanto a Cosan, sua co-controladora, pretende vender ativos e desacelerar a expansão devido aos custos mais elevados dos empréstimos no Brasil.

A Cosan não planeja injetar capital próprio na Raízen, mas considera a possibilidade de encontrar um parceiro estratégico para garantir a entrada de recursos. A busca por uma injeção de capital visa reduzir a dívida e fortalecer a posição financeira da empresa frente aos desafios do mercado. A Raízen, como produtora de açúcar e etanol, enfrenta os impactos das condições econômicas e de mercado em um cenário de aumento da dívida e desafios financeiros.

A parceria com a Mitsubishi pode representar uma oportunidade de fortalecimento financeiro para a Raízen, permitindo a consolidação de suas operações e a superação dos desafios enfrentados. A entrada de um novo investidor estratégico pode trazer não apenas recursos financeiros, mas também conhecimento e experiência para impulsionar o crescimento da empresa em um contexto desafiador. É importante destacar que as negociações ainda estão em estágio inicial e sujeitas a aprovações e condições específicas a serem definidas.