O Bradesco (BBDC4) divulgou um lucro líquido recorrente de R$ 6,1 bilhões no segundo trimestre de 2025, um aumento de 28,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ficou em 14,6%, crescendo 3,2 pontos percentuais em um ano.
Segundo Davi Malveira, analista da Perfin Equities, o banco vem expandindo seu ROE nos últimos quatro trimestres consecutivos, mantendo-se no caminho para superar seu custo de capital em 2026.
O índice de eficiência do Bradesco continuou sua trajetória de queda a cada trimestre, impulsionado pela boa receita. A dinâmica da carteira de crédito segue positiva, com ótima margem de juros líquida, crescimento de volume e inadimplência controlada em meio ao cenário desafiador de juros elevados.
No segundo trimestre, o Bradesco superou as expectativas, com destaque para a receita líquida de juros (NII) de clientes, que registrou R$ 17,8 bilhões, impulsionada pelo crescimento da carteira de crédito e captação eficiente. As receitas de tarifas e seguros também surpreenderam positivamente, levando o banco a revisar suas projeções de crescimento.
Apesar da inadimplência ter se mantido estável em 4,1%, as provisões expandidas e o aumento do custo do crédito foram reflexo da retomada do crédito no segmento massificado.
Os analistas da XP Investimentos destacam os resultados sólidos do Bradesco, mas questionam se o banco conseguirá manter o ritmo em um cenário macroeconômico desafiador. Apesar do otimismo, a recomendação neutra se sustenta pela não linearidade do caminho da recuperação.
O Itaú BBA reiterou a recomendação de desempenho acima da média para os ativos do Bradesco, ressaltando a solididade dos números e a revisão positiva das projeções para 2025. A Genial Investimentos e o Morgan Stanley também mantêm visões positivas, destacando a evolução do lucro e o bom controle de custos.
A maioria dos indicadores do Bradesco apresentou tendências positivas, com destaque para o crescimento robusto do crédito, a forte receita financeira e o controle eficiente de custos. A perspectiva melhorada para 2025 reforça a confiança dos analistas em relação ao banco.
A projeção anual do Bradesco aponta para um lucro líquido de R$ 23,2 bilhões, acima das expectativas anteriores. O preço-alvo médio de R$ 17,36 para as ações do banco indica um potencial de valorização de 11% em relação ao último fechamento.
Diante dos resultados sólidos e das projeções positivas para o Bradesco, diversas casas de análise mantêm recomendações de compra para os ativos, ressaltando a trajetória de evolução da instituição financeira.
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