O Bradesco BBI divulgou um relatório destacando que o mercado na América Latina tem potencial para crescer em 2026, com perspectiva de valorização média de mais de 20%. Os principais fatores que impulsionam essa alta estão relacionados às eleições na região, ciclos de queda das taxas de juros e reformas econômicas.
No Brasil, o BBI tem recomendação overweight (OW, ou exposição acima da média), apontando o ciclo de queda de juros e as opções eleitorais como catalisadores para o início do ano. A projeção é de uma alta de cerca de 20% para o índice MSCI Brazil, atingindo 2.045 pontos.
O BBI acredita que o Brasil pode ter seu primeiro corte na taxa de juros em janeiro, com uma redução de 0,25 ponto percentual (p.p.) e mais 2,75 p.p. ao longo do ano. Essa medida influencia positivamente as avaliações e reduz as saídas de capital local, juntamente com a flexibilidade do ciclo eleitoral.
O início do ciclo de queda das taxas de juros deve interromper as saídas de capital local para investimentos em renda fixa, permitindo um impacto maior das entradas estrangeiras. A expectativa é que no longo prazo os fluxos de capital local ultrapassem R$ 1,1 trilhão.
O risco fiscal é um ponto chave para o mercado ao analisar as eleições de outubro de 2026. O mercado espera que os candidatos apresentem planos que se ajustem a um cenário econômico mais sustentável a partir de 2027. A postura dos candidatos será crucial até abril, prazo final para renúncia e candidatura.
O BBI escolheu ações sensíveis às taxas de juros, empresas de destaque no mercado de capitais e empresas estatais para adicionar ao portfólio. Entre as ações incluídas estão Localiza (RENT3), Assai (ASAI3) e Allos (ALOS3), além da defensiva Sabesp (SBSP3).
Para o primeiro semestre de 2026, as principais escolhas do BBI incluem a adição de empresas como Nubank (BDR: ROXO34), América Móvil, Axia (AXIA3) e Localiza (RENT3) entre as grandes empresas. Entre as small caps foram incluídas Direcional (DIRR3), Intelbras (INTB3), Grupo SBF (SBFG3) e Mater Dei (MATD3).
A expectativa é que as ações de valor superem as de crescimento e que as ações de pequena capitalização tenham desempenho superior às de grande capitalização. O BBI destaca a recuperação nos mercados de capitais como um dos cinco temas em que a América Latina lidera o mundo.
Com base nas projeções do BBI, o cenário para o mercado financeiro em 2026 parece promissor, especialmente para o Brasil. Os investidores devem estar atentos aos cortes nas taxas de juros, ao fluxo de capital local e às eleições, que podem impactar significativamente o desempenho do MSCI Brazil e as oportunidades de investimento na região.
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