Axia, anteriormente conhecida como Eletrobras, anunciou a aprovação de um aumento de capital de R$30 bilhões. Essa decisão resultará na emissão de 606,8 milhões de ações preferenciais classe C (PNCs), que serão distribuídas aos acionistas como bonificação na proporção de 1 para 0,263. Cada ação preferencial terá um valor contábil de R$49,44, derivado da divisão do montante capitalizado pelo número de ações emitidas.
Por volta das 10h11 (horário de Brasília), as ações da Axia estavam sendo negociadas a R$63,34, com uma queda de 0,75% em relação ao preço anterior.
O Itaú BBA avaliou a divulgação como um esclarecimento positivo de uma estrutura considerada favorável. O banco destaca que o aumento de capital e bonificação não implicam necessariamente em um aumento nos dividendos recorrentes, mas representam um uso eficiente das reservas de lucros acumuladas. Essa ação também se alinha à estratégia de alocação de capital da empresa.
Os termos detalhados reforçam a percepção de que a Axia está ativamente gerindo sua estrutura de capital, buscando equilibrar investimentos, remuneração aos acionistas e fortalecimento da governança corporativa. A estrutura das ações preferenciais classe C é economicamente neutra para os investidores, pois possuem direitos econômicos idênticos às ações ordinárias e podem ser convertidas ou resgatadas pelo preço de mercado das ONs.
O valor de R$49,44 por ação preferencial classe C está alinhado ao preço esperado ex-direitos das ONs, mantendo o valor total do acionista. As PNCs possuem direitos de governança equivalentes às ONs, incluindo voto completo, proteção tag-along de 100% e dividendos equivalentes. Essas ações devem negociar muito próximas das ações ordinárias.
A Assembleia Geral Extraordinária (AGE) está agendada para 19 de dezembro de 2025, onde os acionistas votarão sobre a capitalização, criação das classes PNC e PNR, e alterações estatutárias relacionadas. Se aprovadas, as ações passarão a negociar ex-direitos em 22 de dezembro, com as PNCs emitidas iniciando negociação no mesmo dia e liquidação prevista para 26 de dezembro.
O Itaú BBA manteve a recomendação de desempenho acima da média do mercado (outperform) e um preço-alvo de R$63,30 para as ações da Axia.
Ao anunciar esse movimento de aumento de capital e bonificação de ações, a Axia demonstra estar atenta à gestão de sua estrutura de capital e busca alinhar-se a possíveis mudanças na tributação de dividendos, proporcionando uma operação eficiente e transparente para seus acionistas.
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