O Itaú BBA lançou um novo relatório admitindo que subestimou a força da fabricante catarinense WEG (WEGE3). Após meses de ceticismo, o banco reconhece que errou ao não reconhecer a capacidade da empresa de se reinventar e conquistar o interesse dos investidores estrangeiros.
Na visão dos analistas, a WEG apresenta potencial de crescimento para os anos de 2026 e 2027, chamando a atenção dos investidores internacionais. A fabricante de motores, transformadores e equipamentos industriais atraiu apostas mesmo em um cenário desafiador de queda nas ações do setor.
O banco admitiu ter mantido uma postura negativa por mais tempo do que o necessário, perdendo a valorização de cerca de 15% das ações da WEG. Após corrigir a rota, o Itaú BBA projeta uma melhora nos próximos trimestres, prevendo um 4T25 mais fraco, mas com possibilidade de recuperação em 2026 e crescimento expressivo em 2027.
A análise se baseia em fatores como a transmissão e distribuição (T&D) da companhia, que apresenta perspectiva de dobrar, impulsionando os lucros nos próximos anos. A confiança na demanda foi transmitida em um encontro com a diretoria da empresa e dados indicam uma trajetória de crescimento nos mercados doméstico e internacional.
Além do crescimento esperado para os próximos anos, o Itaú BBA destaca a possibilidade de redução das tarifas comerciais nos produtos exportados para os EUA, o que pode impulsionar a rentabilidade da WEG a partir de 2026. Mesmo sem cortes, os aumentos de preços implementados pela empresa podem compensar os efeitos negativos.
O banco ressalta que, apesar da defasagem em relação a empresas ligadas a data centers e energia, a WEG possui potencial de atrair a atenção dos investidores estrangeiros. Com a ação sendo negociada com desconto e projeções de crescimento, há oportunidades de valorização a longo prazo.
Mesmo com a perspectiva otimista, o Itaú BBA alerta que o último trimestre de 2025 pode ser desafiador, com projeção de queda na receita e no Ebitda da empresa. A base de comparação complicada e desafios na divisão de geração, transmissão e distribuição são apontados como fatores a serem considerados.
Para os investidores locais, o banco destaca que é importante não subestimar a WEG, ressaltando seu potencial de crescimento e valorização nos próximos anos. O preço-alvo estabelecido pelo Itaú BBA para o fim de 2026 representa um potencial de alta significativo para as ações da fabricante catarinense.
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