PRIO3 Petro Rio S.A.: Análise Completa de Rentabilidade e Indicadores Fundamentalistas

A Petro Rio S.A., negociada na B3 sob o ticker PRIO3, é uma das empresas mais promissoras do setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis no Brasil.

Com uma trajetória marcada por crescimento exponencial e resultados impressionantes, a PRIO3 tem chamado a atenção de investidores e analistas do mercado financeiro. Neste artigo, vamos mergulhar fundo nos números e indicadores que fazem desta empresa um caso de sucesso na indústria petrolífera nacional.

Rentabilidade da PRIO3

Análise de Rentabilidade em Diferentes Períodos

A rentabilidade da PRIO3 é um dos aspectos mais intrigantes para quem acompanha o mercado de ações. Vamos dar uma olhada nos números:

• 1 Mês: -4,88%
• 3 Meses: -13,30%
• 1 Ano: 8,34%
• 2 Anos: 92,28%
• 5 Anos: 1.220,08%
• 10 Anos: 38.589,33%

O que esses números nos dizem? Bem, é como se a PRIO3 fosse uma maratona de longo prazo, e não uma corrida de 100 metros. No curto prazo, vemos algumas oscilações negativas, o que é normal no mercado de ações. Mas quando ampliamos nossa visão, o cenário muda drasticamente.

Rentabilidade Real vs. Nominal

Agora, vamos falar de algo que muita gente esquece: a rentabilidade real. Essa é a rentabilidade que desconta a inflação do período. Vejamos:

• 1 Mês: -4,88% (igual à nominal)
• 3 Meses: -14,02%
• 1 Ano: 4,16%
• 2 Anos: 79,20%
• 5 Anos: 893,70%
• 10 Anos: 22.008,52%

Mesmo descontando a inflação, os números continuam impressionantes, não é? Isso mostra que a PRIO3 não só preservou o capital dos investidores, como o multiplicou várias vezes acima da inflação.

Indicadores Fundamentalistas da PRIO3

Comparativos por Setor

Vamos agora comparar a PRIO3 com o setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis. Isso nos dará uma ideia de como a empresa se posiciona em relação aos seus pares.

Múltiplos de Mercado

• P/L (Preço/Lucro): PRIO3 7,28 vs. Setor 4,40
• P/VP (Preço/Valor Patrimonial): PRIO3 2,39 vs. Setor 1,12
• P/EBITDA: PRIO3 3,78 vs. Setor 1,68

O que isso significa? A PRIO3 está sendo negociada com um prêmio em relação ao setor. Isso pode indicar que o mercado espera um crescimento maior da empresa em comparação com seus concorrentes.

Margens e Eficiência Operacional

• Margem Líquida: PRIO3 40,34% vs. Setor 8,21%
• Margem EBITDA: PRIO3 77,66% vs. Setor 17,17%

Uau! A PRIO3 está operando com margens muito superiores à média do setor. Isso demonstra uma eficiência operacional impressionante.

Indicadores de Rentabilidade

• ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido): PRIO3 32,89% vs. Setor 16,42%
• ROIC (Retorno sobre o Capital Investido): PRIO3 22,83% vs. Setor 16,32%

Novamente, a PRIO3 se destaca, mostrando uma capacidade superior de gerar retorno para seus acionistas e sobre o capital investido.

Estrutura de Capital e Liquidez

• Dívida Líquida / EBITDA: PRIO3 0,72 vs. Setor -0,35
• Liquidez Corrente: PRIO3 1,87 vs. Setor 1,74

A empresa mantém um nível de endividamento controlado e uma liquidez saudável, ligeiramente superior à média do setor.

Histórico de Indicadores Fundamentalistas

Analisando os últimos 5 anos, percebemos uma evolução consistente nos principais indicadores da PRIO3:

• O P/L caiu de 9,28 em 2019 para 7,28 atualmente, indicando que o lucro cresceu mais rapidamente que o preço das ações.
• A Margem EBITDA subiu de 86,09% em 2019 para 77,66% atualmente, mantendo-se em patamares elevadíssimos.
• O ROE passou de 33,85% em 2019 para 32,89% atualmente, mostrando consistência na geração de retorno aos acionistas.

Checklist do Investidor Buy and Hold

Para os investidores de longo prazo, a PRIO3 atende a vários critérios importantes:

• ✅ Empresa com mais de 5 anos de Bolsa
• ✅ Nunca deu prejuízo (ano fiscal)
• ✅ Lucro nos últimos 20 trimestres (5 anos)
• ❌ Não pagou +5% de dividendos/ano nos últimos 5 anos
• ✅ ROE acima de 10%
• ✅ Dívida menor que patrimônio
• ✅ Crescimento de receita nos últimos 5 anos
• ✅ Crescimento de lucros nos últimos 5 anos
• ✅ Liquidez diária acima de R$ 2M

Histórico de Dividendos

A PRIO3 não é conhecida por ser uma pagadora consistente de dividendos. O último pagamento foi em dezembro de 2023, no valor de R$ 0,07264350 por ação. Antes disso, os pagamentos eram esporádicos e de valores menores.

Comparação com Outras Ações do Setor

Ação	P/L	P/VP	ROE	DY	Valor de Mercado	Margem Líquida
PRIO3	7,28	2,39	32,89%	0,18%	R$ 36,87 B	40,34%
PETR4	4,35	1,18	27,02%	17,26%	R$ 490,83 B	22,45%
CSAN3	13,37	1,17	8,74%	3,50%	R$ 24,16 B	4,55%

A PRIO3 se destaca pela alta margem líquida e ROE, mas tem um dividend yield menor que seus pares.

Desempenho da PRIO3 vs. Outros Investimentos

Se você tivesse investido R$ 1.000,00 há 5 anos:

• PRIO3: R$ 12.928,70
• IBOV: R$ 1.188,90
• CDI: R$ 1.466,80
• IPCA: R$ 1.328,60

A PRIO3 superou amplamente todos os benchmarks neste período.

Informações Corporativas

• Valor de mercado: R$ 36,87 Bilhões
• Segmento de Listagem: Novo Mercado
• Free Float: 89,53%
• Tag Along: 100,00%

Estrutura Acionária

• Outros: 93,87%
• Ações em Tesouraria: 6,13%

Resultados Financeiros

Nos últimos 12 meses:

• Receita Líquida: R$ 12,55 Bilhões
• Lucro Líquido: R$ 5,06 Bilhões
• EBITDA: R$ 9,75 Bilhões

Balanço Patrimonial

Em 2023:

• Ativo Total: R$ 28,31 Bilhões
• Passivo Total: R$ 28,31 Bilhões
• Patrimônio Líquido: R$ 13,88 Bilhões

Conclusão

A PRIO3 se destaca como uma empresa com fundamentos sólidos, crescimento expressivo e eficiência operacional acima da média do setor. Seus indicadores de rentabilidade e margens são impressionantes, justificando o prêmio que o mercado atribui às suas ações. No entanto, é importante lembrar que o setor de petróleo e gás é cíclico e sujeito a volatilidades.

A baixa distribuição de dividendos pode ser um ponto de atenção para investidores que buscam renda passiva. Para quem tem apetite ao risco e busca valorização no longo prazo, a PRIO3 parece ser uma opção interessante no mercado brasileiro.

Perguntas Frequentes (FAQs)

1. Por que a PRIO3 tem um P/L maior que o setor?
   O P/L mais elevado pode refletir as expectativas do mercado quanto ao crescimento futuro da empresa, que tem apresentado resultados consistentemente acima da média setorial.
2. A PRIO3 é uma boa opção para quem busca dividendos?
   Não necessariamente. A empresa tem focado mais em crescimento e reinvestimento dos lucros do que na distribuição de dividendos aos acionistas.
3. Como a volatilidade do preço do petróleo pode afetar a PRIO3?
   Flutuações no preço do petróleo podem impactar diretamente as receitas e margens da empresa, o que pode se refletir na volatilidade do preço das ações.
4. O que explica o crescimento extraordinário da PRIO3 nos últimos anos?
   A combinação de aquisições estratégicas, eficiência operacional e aumento da produção de petróleo contribuiu para o crescimento expressivo da empresa.
5. Quais são os principais riscos ao investir na PRIO3?
   Alguns riscos incluem a volatilidade do preço do petróleo, possíveis regulações ambientais mais rigorosas e a dependência de poucos campos de produção.