A Petro Rio S.A., negociada na B3 sob o ticker PRIO3, é uma das empresas mais promissoras do setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis no Brasil.
Com uma trajetória marcada por crescimento exponencial e resultados impressionantes, a PRIO3 tem chamado a atenção de investidores e analistas do mercado financeiro. Neste artigo, vamos mergulhar fundo nos números e indicadores que fazem desta empresa um caso de sucesso na indústria petrolífera nacional.
Rentabilidade da PRIO3
Análise de Rentabilidade em Diferentes Períodos
A rentabilidade da PRIO3 é um dos aspectos mais intrigantes para quem acompanha o mercado de ações. Vamos dar uma olhada nos números:
- 1 Mês: -4,88%
- 3 Meses: -13,30%
- 1 Ano: 8,34%
- 2 Anos: 92,28%
- 5 Anos: 1.220,08%
- 10 Anos: 38.589,33%
O que esses números nos dizem? Bem, é como se a PRIO3 fosse uma maratona de longo prazo, e não uma corrida de 100 metros. No curto prazo, vemos algumas oscilações negativas, o que é normal no mercado de ações. Mas quando ampliamos nossa visão, o cenário muda drasticamente.
Rentabilidade Real vs. Nominal
Agora, vamos falar de algo que muita gente esquece: a rentabilidade real. Essa é a rentabilidade que desconta a inflação do período. Vejamos:
- 1 Mês: -4,88% (igual à nominal)
- 3 Meses: -14,02%
- 1 Ano: 4,16%
- 2 Anos: 79,20%
- 5 Anos: 893,70%
- 10 Anos: 22.008,52%
Mesmo descontando a inflação, os números continuam impressionantes, não é? Isso mostra que a PRIO3 não só preservou o capital dos investidores, como o multiplicou várias vezes acima da inflação.
Indicadores Fundamentalistas da PRIO3
Comparativos por Setor
Vamos agora comparar a PRIO3 com o setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis. Isso nos dará uma ideia de como a empresa se posiciona em relação aos seus pares.
Múltiplos de Mercado
- P/L (Preço/Lucro): PRIO3 7,28 vs. Setor 4,40
- P/VP (Preço/Valor Patrimonial): PRIO3 2,39 vs. Setor 1,12
- P/EBITDA: PRIO3 3,78 vs. Setor 1,68
O que isso significa? A PRIO3 está sendo negociada com um prêmio em relação ao setor. Isso pode indicar que o mercado espera um crescimento maior da empresa em comparação com seus concorrentes.
Margens e Eficiência Operacional
- Margem Líquida: PRIO3 40,34% vs. Setor 8,21%
- Margem EBITDA: PRIO3 77,66% vs. Setor 17,17%
Uau! A PRIO3 está operando com margens muito superiores à média do setor. Isso demonstra uma eficiência operacional impressionante.
Indicadores de Rentabilidade
- ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido): PRIO3 32,89% vs. Setor 16,42%
- ROIC (Retorno sobre o Capital Investido): PRIO3 22,83% vs. Setor 16,32%
Novamente, a PRIO3 se destaca, mostrando uma capacidade superior de gerar retorno para seus acionistas e sobre o capital investido.
Estrutura de Capital e Liquidez
- Dívida Líquida / EBITDA: PRIO3 0,72 vs. Setor -0,35
- Liquidez Corrente: PRIO3 1,87 vs. Setor 1,74
A empresa mantém um nível de endividamento controlado e uma liquidez saudável, ligeiramente superior à média do setor.
Histórico de Indicadores Fundamentalistas
Analisando os últimos 5 anos, percebemos uma evolução consistente nos principais indicadores da PRIO3:
- O P/L caiu de 9,28 em 2019 para 7,28 atualmente, indicando que o lucro cresceu mais rapidamente que o preço das ações.
- A Margem EBITDA subiu de 86,09% em 2019 para 77,66% atualmente, mantendo-se em patamares elevadíssimos.
- O ROE passou de 33,85% em 2019 para 32,89% atualmente, mostrando consistência na geração de retorno aos acionistas.
Checklist do Investidor Buy and Hold
Para os investidores de longo prazo, a PRIO3 atende a vários critérios importantes:
- ✅ Empresa com mais de 5 anos de Bolsa
- ✅ Nunca deu prejuízo (ano fiscal)
- ✅ Lucro nos últimos 20 trimestres (5 anos)
- ❌ Não pagou +5% de dividendos/ano nos últimos 5 anos
- ✅ ROE acima de 10%
- ✅ Dívida menor que patrimônio
- ✅ Crescimento de receita nos últimos 5 anos
- ✅ Crescimento de lucros nos últimos 5 anos
- ✅ Liquidez diária acima de R$ 2M
Histórico de Dividendos
A PRIO3 não é conhecida por ser uma pagadora consistente de dividendos. O último pagamento foi em dezembro de 2023, no valor de R$ 0,07264350 por ação. Antes disso, os pagamentos eram esporádicos e de valores menores.
Comparação com Outras Ações do Setor
| Ação | P/L | P/VP | ROE | DY | Valor de Mercado | Margem Líquida |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PRIO3 | 7,28 | 2,39 | 32,89% | 0,18% | R$ 36,87 B | 40,34% |
| PETR4 | 4,35 | 1,18 | 27,02% | 17,26% | R$ 490,83 B | 22,45% |
| CSAN3 | 13,37 | 1,17 | 8,74% | 3,50% | R$ 24,16 B | 4,55% |
A PRIO3 se destaca pela alta margem líquida e ROE, mas tem um dividend yield menor que seus pares.
Desempenho da PRIO3 vs. Outros Investimentos
Se você tivesse investido R$ 1.000,00 há 5 anos:
- PRIO3: R$ 12.928,70
- IBOV: R$ 1.188,90
- CDI: R$ 1.466,80
- IPCA: R$ 1.328,60
A PRIO3 superou amplamente todos os benchmarks neste período.
Informações Corporativas
- Valor de mercado: R$ 36,87 Bilhões
- Segmento de Listagem: Novo Mercado
- Free Float: 89,53%
- Tag Along: 100,00%
Estrutura Acionária
- Outros: 93,87%
- Ações em Tesouraria: 6,13%
Resultados Financeiros
Nos últimos 12 meses:
- Receita Líquida: R$ 12,55 Bilhões
- Lucro Líquido: R$ 5,06 Bilhões
- EBITDA: R$ 9,75 Bilhões
Balanço Patrimonial
Em 2023:
- Ativo Total: R$ 28,31 Bilhões
- Passivo Total: R$ 28,31 Bilhões
- Patrimônio Líquido: R$ 13,88 Bilhões
Conclusão
A PRIO3 se destaca como uma empresa com fundamentos sólidos, crescimento expressivo e eficiência operacional acima da média do setor. Seus indicadores de rentabilidade e margens são impressionantes, justificando o prêmio que o mercado atribui às suas ações. No entanto, é importante lembrar que o setor de petróleo e gás é cíclico e sujeito a volatilidades.
A baixa distribuição de dividendos pode ser um ponto de atenção para investidores que buscam renda passiva. Para quem tem apetite ao risco e busca valorização no longo prazo, a PRIO3 parece ser uma opção interessante no mercado brasileiro.
Perguntas Frequentes (FAQs)
- Por que a PRIO3 tem um P/L maior que o setor?
O P/L mais elevado pode refletir as expectativas do mercado quanto ao crescimento futuro da empresa, que tem apresentado resultados consistentemente acima da média setorial. - A PRIO3 é uma boa opção para quem busca dividendos?
Não necessariamente. A empresa tem focado mais em crescimento e reinvestimento dos lucros do que na distribuição de dividendos aos acionistas. - Como a volatilidade do preço do petróleo pode afetar a PRIO3?
Flutuações no preço do petróleo podem impactar diretamente as receitas e margens da empresa, o que pode se refletir na volatilidade do preço das ações. - O que explica o crescimento extraordinário da PRIO3 nos últimos anos?
A combinação de aquisições estratégicas, eficiência operacional e aumento da produção de petróleo contribuiu para o crescimento expressivo da empresa. - Quais são os principais riscos ao investir na PRIO3?
Alguns riscos incluem a volatilidade do preço do petróleo, possíveis regulações ambientais mais rigorosas e a dependência de poucos campos de produção.
