AgroGalaxy emite R$ 213,3 milhões em debêntures para pagar fornecedores
A AgroGalaxy (AGXY3) aprovou a emissão de R$ 213,3 milhões em debêntures para quitar dívidas com fornecedores, como parte do plano de recuperação judicial. A operação não injetará novos recursos no caixa, mas substituirá dívidas antigas por títulos de longo prazo com condições mais favoráveis.
O Conselho de Administração da empresa, composto por cinco conselheiros, incluindo o presidente Sebastian Marcos Popik e o CEO Eron Martins, decidiu de forma unânime pela emissão. As debêntures terão vencimento em 30 de junho de 2035, serão corrigidas apenas pelo IPCA e não terão pagamento de juros reais, com carência até 31 de dezembro de 2027.
Após a carência, a correção monetária será paga semestralmente, em junho e dezembro, e a amortização do principal ocorrerá em 16 parcelas. Os títulos são quirografários, sem garantias reais, e serão integrados por meio da cessão de créditos que os fornecedores têm com a AgroGalaxy.
O plano de recuperação judicial da empresa foi aprovado por 82,4% dos credores em 2024 e homologado pela Justiça em maio de 2025. Esse plano prevê o reperfilamento de R$ 4,6 bilhões em dívidas, com carência de dois a três anos e amortização estendida por até 16 anos.
No terceiro trimestre de 2025, a AgroGalaxy teve uma receita líquida de R$ 417,9 milhões, uma queda de 65,7% em relação ao mesmo período de 2024, devido ao fechamento de mais de 100 lojas desde o início da recuperação judicial. O prejuízo líquido ajustado foi de R$ 611,8 milhões, redução de 61,2% em relação ao ano anterior, com despesas operacionais caindo 69% para R$ 56 milhões no trimestre.
A distribuição das debêntures será coordenada pelo Santander, sem garantia de colocação total dos títulos, enquanto a Vórtx atuará como agente fiduciário, acompanhando a operação e representando os interesses dos credores.
**Mercados e Perspectivas**
A emissão de debêntures pela AgroGalaxy representa uma estratégia importante dentro do plano de recuperação judicial da empresa. Com a substituição de dívidas por títulos de longo prazo e condições mais vantajosas, a companhia busca reorganizar suas finanças e honrar compromissos com fornecedores.
A aprovação unânime do Conselho de Administração para a emissão demonstra um alinhamento de interesses na busca por soluções sustentáveis no cenário atual da empresa. A inserção de cláusulas como correção apenas pelo IPCA e carência até 2027 visa facilitar a gestão financeira e garantir um período confortável para o ajuste das contas.
A participação expressiva dos credores no plano de recuperação judicial e a homologação pela Justiça indicam uma confiança no projeto de reestruturação da AgroGalaxy. O reperfilamento da dívida, com prazos mais flexíveis e amortização estendida, pode ser um passo significativo rumo à estabilização financeira da empresa.
**Desempenho e Perspectivas Futuras**
Com a queda na receita líquida e o prejuízo ajustado registrado no terceiro trimestre de 2025, a AgroGalaxy enfrenta desafios operacionais que refletem o impacto do fechamento de lojas e as dificuldades financeiras enfrentadas. A redução das despesas operacionais pode sinalizar um esforço para controlar custos e melhorar a eficiência interna.
A expectativa é que, com a implementação do plano de recuperação e a emissão das debêntures, a AgroGalaxy consiga reverter esse cenário e iniciar um processo de recuperação financeira. A reorganização das dívidas e a busca por alternativas de financiamento mais favoráveis são passos cruciais para a sustentabilidade do negócio a longo prazo.
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